Risiko merujuk kepada potensi untuk nilai dana unit amanah untuk menurun atau jatuh. Semua pelaburan membawa beberapa bentuk risiko. Adalah penting untuk ambil perhatian bahawa apabila anda melabur, anda perlu bersedia untuk menerima risiko, kerana kebanyakan pelaburan terjejas dengan perubahan keadaan pasaran, yang dapat memberi impak positif dan sesetengahnya negatif.
Oleh itu, tidak kira sebanyak mana pengalaman pengurus pelaburan itu, terdapat faktor-faktor tertentu yang boleh memberi kesan kepada nilai pelaburan yang berada di luar kawalan mereka. Jadi, nilai pelaburan anda mungkin turun atau naik. Seseorang itu perlu mengambil kira perkara-perkara berikut apabila melabur dalam dana unit amanah: -
Risiko Am
Risiko Pengurus
Prestasi dana itu bergantung kepada pengalaman, kepakaran, pengetahuan dan teknik-teknik pelaburan pengurus dana. Pengurusan dana yang tidak bagus atau eficient akan membahayakan pelaburan pemegang unit melalui kehilangan modal mereka yang dilaburkan di dalam skim.
Risiko Inflasi
Ini merujuk kepada kemungkinan pelaburan pemegang unit tidak membesar berkadaran dengan kadar inflasi yang menyebabkan kuasa membeli berkurangan pemegang unit walaupun pelaburan meningkat dari segi kewangan.
Risiko Pematuhan
Terdapat risiko bahawa Pengurus dan lain-lain yang berkaitan dengan dana tidak mematuhi surat ikatan dana, undang-undang yang mentadbir dana, atau polisi-polisi dalaman, prosedur dan kawalan. Tidak mematuhi surat ikatan, undang-undang, atau polisi-polisi dalaman, prosedur dan kawalan boleh memberi kesan kepada pelaburan pemegang unit.
Walau bagaimanapun, risiko ini boleh dikurangkan melalui kawalan dalaman yang ketat dan malar merentas jabatan semakan yang diambil kerja oleh pengurus. Di samping itu, setiap tahun atau audit dalaman tidak berjadual akan dijalankan untuk memeriksa apa-apa perkara mengenai pematuhan yang mungkin secara tidak sengaja telah diabaikan oleh jabatan pematuhan. Kehadiran pemegang amanah yang tugasnya adalah untuk memastikan bahawa mandat pelaburan dana mematuhi akan menambah lagi untuk mengurangkan risiko sedemikian.
Risiko mata wang
Ini merujuk kepada risiko pertukaran mata wang yang turun naik menyebabkan pelaburan dana unit amanah dalam sekuriti dalam pasaran asing untuk kehilangan nilai dan akhirnya menyebabkan kejatuhan dalam nilai aset bersih dana unit amanah.
Risiko Negara
Ini merujuk kepada risiko turun naik harga dalam sekuriti di pasaran luar negeri yang matang kepada peristiwa-peristiwa politik, kewangan dan ekonomi negara asing. Ini seterusnya akan menyebabkan nilai aset bersih dana unit amanah yang akan terjejas.
Pulangan Tidak Terjamin
Sebagai akibat risiko pasaran (market risks), pengurus dana tidak dapat menjamin pembayaran pengagihan kepada pemegang unit atau pulangan pelaburan dana. Walau bagaimanapun, pengurus akan mengambil langkah-langkah yang munasabah untuk memastikan bahawa risiko ini dapat dikurangkan melalui pendekatan pelaburan yang berhemah, yang memfokuskan kepada asas-asas saham dan analisa pasaran.
Risiko Khusus
Jika dana unit amanah mengambil bahagian dalam pelaburan berkaitan pasaran saham, risiko berikut menjadi pertimbangan utama:
Risiko Pasaran Saham
Harga saham yang mendasari NAB dana akan turun naik sebagai tindak balas kepada banyak faktor seperti keadaan ekonomi atau aliran keluar dana pelaburan asing jangka pendek. Gerakan-gerakan seperti dalam nilai-nilai yang mendasari saham portfolio pelaburan boleh menyebabkan NAB atau harga unit untuk naik atau turun.
Risiko Khusus Syarikat
Risiko ini merujuk kepada risiko individu syarikat-syarikat masing-masing mengeluarkan sekuriti. Risiko spesifik termasuk tetapi tidak terhad kepada perubahan dalam citarasa dan permintaan pengguna, tindakan undang-undang, persekitaran operasi yang kompetitif, keadaan industri yang berubah-ubah dan ketinggalan pengurusan dan kesilapan. Walau bagaimanapun, kesan ini boleh dikurangkan melalui kepelbagaian portfolio oleh pengurus dana.
Risiko Kecairan
Ini merujuk kepada kemungkinan pelaburan yang mengalami kerugian dalam nilai sekiranya keperluan untuk mudah tunai secara tiba-tiba apabila berhadapan dengan penebusan bahan pemegang unit. Risiko ini diuruskan oleh pengurus dana mengekalkan tahap aset cair yang mencukupi supaya aset tidak cair tidak perlu dijual kepada menjejaskan dana.
Pelaburan dalam bon / sukuk membawa risiko pelaburan tertentu seperti berikut:
Risiko Kadar Faedah
Risiko merujuk kepada kesan perubahan kadar faedah kepada nilai pasaran portfolio bon / sukuk. Sekiranya kadar faedah yang meningkat, harga sekuriti pendapatan tetap / permintaan untuk sukuk akan berkurangan dan sebaliknya, sekali gus menjejaskan NAB dana. Sementara itu, sekuriti hutang / sukuk dengan tempoh matang yang lebih panjang dan lebih rendah kupon / kadar keuntungan yang lebih sensitif kepada perubahan kadar faedah. Kadar faedah merupakan penunjuk ekonomi umum yang akan mempunyai kesan ke atas pengurusan dana tanpa mengira sama ada ia adalah suatu kumpulan wang konvensional atau dana berasaskan Syariah. Walaupun dana berasaskan Syariah tidak melabur dalam instrumen faedah, kadar faedah secara langsung boleh menjejaskan nilai dana berasaskan Syariah. Risiko ini secara umumnya diimbangi oleh pengurusan struktur tempoh portfolio pendapatan tetap / sukuk.
Risiko Kredit
Ini merujuk kepada kemungkinan bahawa issuer mungkin tidak dapat membuat faedah/keuntungan yang tepat pada masanya atau pembayaran wang pokok (principal). Keingkaran dalam pembayaran faedah / keuntungan dan wang pokok (principal) akan menjejaskan nilai dana.
Sumber: http://www.midf.com.my/cms/asset-management/mamb-rc-riskfactors
http://www.ambmutual.com.my/risk.htm
No comments:
Post a Comment